VIX

Qpa mieci
o Vix profesorka

"instrument najpierw należy poznać

pisałam przecie wczoraj, że indeksy muszą rosnąć, bo chcę L na VIXa, ale go obecnie nie biorę, bo jest rolowanie i będzie -30 tys. PLN/lot swapu na dzień dobry, a potem VIX zacznie spadać dokładając kolejne -30 tys. PLN/lot do depo (zależy jak wysoko ktoś to L brał)

oto krótka instrukcja, abyście dłużej nie błądzili (w końcu jesteśmy na univerku):
1. nie można kupić/sprzedać VIX, można działać tylko na FUT lub OPCJACH - każdy z tych wyborów ma określone plusy i minusy, lepiej lub gorzej odzwierciedla ruch VIX
2. kolejne FUTy są co miesiąc!
3. rolowanie w środę przed 3-im piątkiem miesiąca (2 dni przed kontraktami)
w XTB, który oferuje VIX pod nazwą VOLX rolowania mogą być z dupy, dlatego trzeba się zapoznać z tym dokumentem, aby się nie zdziwić, że rolują wcześniej:
http://www.xtb.pl/regulacje/8-harmonogram-rolowan

4. contango na kolejnych seriach
5. mean reversion na kolejnych seriach
6. z 4 i 5 wynika, że jak będzie małe bum na indeksach (tak jak wczoraj, a najlepiej większe) parę dni przed rolowaniem, to nie pchamy palców w VIXA!
gdyż:
a. wzrosną notowania obecnej serii i (trochę mniej) kolejnych serii
b. z tyt. wzrostu kolejnych serii dostaniemy większego swapa przy rolowaniu
c. potem kolejna seria zacznie spadać wracając do średniej
d. czyli dostaniemy minusy z obu stron: i duża strata na rolowaniu, której nie zacementuje wyższy kurs nowej serii, gdyż jak sytuacja na indeksach się uspokoi
to po prostu kurs VIXa będzie spadał niżej i jeszcze dostaniemy dodatkowe minusy jak przejdą nasz punkt wejścia (zależy jak kto wysoko te L brał)
7. na VIXa gramy krótkoterminowo, gdyż w długim terminie zabiją nas rolowania
8. inwestycja w VIX jest dobra na korekty o średnim zasięgu lub w czasie dominacji trendu spadkowego.
9. historycznie min. VIXa to trochę poniżej 10, dla Black Swana można przyjąć okolice zera (niżej VIX nie spadnie) i tam stawiać stopa mentalnego (dla 1/lot to ok. 150 - 200 tys. PLN będzie na depo, nie licząc kosztów rolowań, które zjedzą co miesiąc nawet kilkanaście tys. PLN z tego depo)
10. w czasie hossy VIX może przebywać w okolicach dna przez KILKA LAT - oczywiście są fluktuacje, ale jeśli ktoś się pospieszył i wziął L wysoko (np. ponad 20), to może się nie doczekać "wyjścia na zero" (o kosztach rolowań nie wspominam)
11. VIX jest notowany 15.35 - 22.15, jeśli w poniedziałek jest bum (np. Silvio) i nie zamknięcie pozycji, to może się okazać, że następnego dnia do czasu otwarcia giełdy USA panika zostanie opanowana i przywita was luka, matka wszystkich luk

jedyne co zalecam napaleńcom, to branie VIXa, gdy SP500 mija szczyty szczytów - wtedy VIX jest bardzo nisko - tak jak zapewne dzisiaj
(chociaż to się okaże, jak dzisiaj będzie zbyt daleko wczorajszego dołka, to nie biorę L)


zwróćcie też uwagę, iż jest to implikowana zmienność na SP500, który obecnie jest najsilniejszym indeksem
(w czasie spadków najbardziej lecą CAC, DAX, czasem NASDAQ, trochę DJ, a najmniej SP500)
jest korba na SP500, więc VIX wcale nie musi dużo urosnąć
jednak jeśli spodziewacie się korekty 100+ pkt w krótkim czasie czy wybryków Silvio, to ok
(wtedy w jeden dzień można było wyjąć 40 tys. PLN/lot przy cenie 1/lot = 4 tys. PLN i spreadzie 2,5 tys. PLN, 1 pips = 125 PLN)

należy też pamiętać, że w przypadku FUT i opcji VIX (czyli jedynych rzeczy, które możemy kupić/sprzedać)
dalsze serie słabo panikują jak są mniejsze spadki - inwestorzy mogą dojść do wniosku, że to chwilowa korekta
i nie za bardzo ten VIX może ruszyć

a indeksy dają ostro z kopyta

więc bardziej opłacalne jest inwestowanie w same CFD na SP500 i inne indeksy (przy spadkach: najlepiej CAC i DAX)
bo zarabiamy na spadkach i wzrostach sporą kasę oraz nie mamy niespodzianek o 15.35 gdy otwiera się VIXowy rynek

a prześledźcie zarobki na VIX od początku tego roku, to zobaczycie różnice


tutaj gość codziennie po zakończeniu sesji USA omawia co się stało z VIX
- kto pakował PUTy za miliony USD, kto CALLe, a kto robił korytarz na małą zmienność
oraz jak są notowane kolejne serie
oczywiście, w samym dołku pisał, że wg. niego tylko shorty - ale to chyba normalne i wiecie, co w takiej sytuacji zrobić mając pozycję L
http://seekingalpha.com/author/erick-mckitterick/articles